中國P2P爆倒閉潮，元兇是「信用中介」，台灣五家P2P業者簽署「網路借貸資訊中介業者自律規範」，嚴守「資訊中介」

2018年6月以來，中國大陸多家P2P網路借貸平台接連發生倒閉「暴雷潮」，讓許多投資人出借的資金收不回，淪為「金融難民」。造成事件發生的元凶，矛頭則指出P2P平台的「信用中介」性質。

不少投資人則擔憂這股風潮是否會吹向台灣？台灣五家P2P網路借貸業者10日共同簽署自律規範，除了要向投資人、銀行「喊話」自身營運沒有問題之外，也企圖要和台灣部分屬於「信用中介」的P2P業者做出切割。

中國P2P爆倒閉潮，元兇是「信用中介」

台灣P2P 平台主要是媒合放款、借款雙方。所謂的「信用中介」是指，當借款人違約時有保證買回的機制，也就是說，違約發生時保證賠給放款人，但實務上，當違約率上升超過預期時，平台支付不出來就面臨倒閉因此落跑，或是發假標來彌補虧損，演變成非法吸金。

中國大陸P2P平台之所以爆出「暴雷潮」，正是因為P2P平台已淪為「信用中介」性質，常見的型態則有違約保證買回、保本保息承諾，甚至是期限錯配。

舉例來說，由於一個長達7年的借貸案，投資人接受度自然不高，因此業者為了搶市場，就把7年期限拆分改成1年期限，好吸引民眾投資，同時平台提供「保證買回」機制。若一年之後沒人接手，平台就必須買回，當金額高過平台帳上現金時，就衍生出平台倒閉或是發假標的亂象。

鄉民貸執行長黃智康認為，中國大陸P2P平台淪為「信用中介」角色，這種運作等同對外暗示「報酬你來享，風險我來擔」，若P2P不須接受主管機關的金融檢查、也不管資本適足率，當然很容易倒閉，「但台灣不能走中國大陸野蠻發展的老路」。

為了不讓中國P2P倒閉潮事件重演，包括鄉民貸、台灣資金交易所、商借町、必可以及好企貸等五家台灣P2P業者則仿效英國「先有自律才有法律」模式，發起簽署「網路借貸資訊中介業者自律規範」，明確定義網路借貸是屬於「資訊中介」。

所謂的「資訊中介」是指，業者不得向出借人提供擔保或是承諾保本保息，違約風險由投資人自行承擔，此舉能將風險各別分散到各別投資人身上，即使違約飆升，平台也不須因賠付而承擔債務，沒有跑路的必要。

舉例來說，假設原先平均報酬率為8%、違約損失2%，淨報酬為6%，當違約上升時，淨報酬就從原先的6%往下降，基本上傷及本金的機率較低。

其實早在2017年底，金管會同意備查銀行公會訂定「銀行與網路借貸平台業者業務合作自律規範」，但期間有部分銀行因擔憂風險問題，不願意提供P2P業者金流服務，而這一次5大業者出面簽署自律規範，表明營運面沒有問題，目的則是想向銀行「喊話」，盼望銀行能「重新接納」P2P業者。

另外，也企圖要與台灣屬於「信用中介」的P2P業者切割，因為目前仍有將近5成是屬於「信用中介」。加上先前金管會的公文上就已定義P2P屬於「資訊中介」，對於目前或未來做「信用中介」的業者是否適合在台發展卻遲遲沒有表態。業者也呼籲，金管會應該出面說明清楚。

黃智康無奈，「目前外界對於P2P其實印象不好，印象不好不是我們做不好，而是因為中國大陸爆雷，所以我們要先把這個印象去除掉，但是在台灣，有人做資訊中介、有人做信用中介，那我要怎麼區隔，只能做資訊中介的業者自己出來自律…」